铁矿供应过剩 竞争日趋激烈 Author：8866 Published：2014-04-22  Sources：海南中地矿业投资有限公司  Views：196

今年1月底，力拓与必和必拓均表示，2013年第四季度产量再创新高。而时隔3个月不到，澳大利亚三大矿商力拓、必和必拓和FMG集团都相继表示，其今年第一季度的产量和发货量均增加，而且必和必拓还上调其目标年产量。澳大利亚矿商“当仁不让”的扩产行为引得市场瞩目。

但是值得注意的是，今年初以来，铁矿石价格下行明显，相关数据显示价格跌幅有20%之多。在市场价格接连下行的情况下，矿商连连声称其产量，尤其是发货量将上升，是明显的增加供应量行为。对此，有外媒称，当前铁矿石市场需求疲软、供应过剩、价格下行，同时在市场不好的形势下，矿山之间的竞争也日益激烈，在这种情况下，澳大利亚矿商扩产旨在抢占甚不如前的市场份额。

澳大利亚

三大矿商产量、发货量大增

本周，力拓公司发布最新运营报告。该报告称，今年第一季度铁矿石产量同比增加8%至6640万吨，环比下降6%，按股权计产量为5230万吨，同比增加8%；铁矿石发货量同比增加16%至6670万吨，环比下降8%。对于第一季度铁矿石产量和发货量因为天气原因而环比下降，该公司称，将利用其铁矿石库存确保增加出货量，今年预计将有约500万吨库存矿石被发运。同时，该公司还称，正致力于在今年上半年末实现铁矿石年化产量2.9亿吨的生产目标，并维持2014年产量目标2.95亿吨；正在进行将港口、铁路和电力基础设施年处理能力扩至3.6亿吨的项目建设，预计2015年上半年末完成。

随后，必和必拓公布了其最新的产量报告。该报告显示，今年第一季度铁矿石产量为4957万吨，同比增加23%，环比增加1%。而且，该公司宣布将全财年产量目标进一步上调500万吨至2.17亿吨。本财年前9个月（截至2014年3月31日），该公司西澳铁矿石产量达到创纪录的1.63亿吨。预计到2015财年末，必和必拓的产量增速将达到16%。

紧随其后，FMG集团立即对外宣布，其今年第一季度的铁矿石发货量环比增加13%，同比增加56%，为3150万吨。FMG首席执行官潘纳威表示，今年第二季度铁矿石发货量预计为4160万吨，环比增加1010万吨。该公司还称，其国王矿的建成使其年产量增至1.55亿吨，在2013~2014财年（截至2014年6月份）的发货量预计将达到1.27亿吨。

铁矿石市场面临两大挑战

自去年此时，从力拓宣布扩产计划，以及各大矿商表示争相扩产的情况来看，今年的此时就像“昨日重现”。对此，《华尔街日报》和路透社的分析认为，当前对于澳大利亚矿商来说，积极扩产主要还是为了争抢当前的市场份额，而同时今年的市场面临两大挑战：第一，供过于求的情况下市场需求下降；第二，来自淡水河谷强劲的竞争。

在此情况下，矿商将产量和发货量连连提升，不断提高目标产量，可以说已经成为当前矿商在铁矿石市场下行时期的主要对策了。正如淡水河谷首席执行官费雷拉所言：“在矿业领域，大型矿商基本都是使用扩张行为来稳固自身的地位和市场。”

●市场供应增速将大于需求增速

投资银行高盛的分析师克里斯丁表示：“今年，铁矿石的供应增速将首次超过需求增速，第二季度市场供过于求的迹象可能就会很明显。”她预计，今年的铁矿石平均价格将为108美元/吨，而明年将降至80美元/吨。

而且，今年起，来自新兴市场的铁矿石需求或出现下降。国际钢铁协会最新的钢铁需求预测表明，近两年，全球钢铁表观消费量将主要由欧美等发达国家来拉动，新兴市场国家的钢铁表观消费量增速预计将由2013年的5.1%降至2014年的3.2%。其中，金砖四国的钢铁表观消费量增速将由2013年的5.4%降至3.0%，亚洲和大洋洲国家则由2013年的4.9%降至2014年的2.8%。自矿业繁荣以来，澳大利亚矿商的主要贸易对象就是新兴市场国家，尤其是亚洲地区。

与此同时，澳大利亚资源和能源经济局(BREE)在今年3月底发布的能源报告中称，今年澳大利亚将发运近6.87亿吨铁矿石，增加19%，其中有70%都将运往亚洲地区；截至本财年结束的今年6月份，总的铁矿石产量将达到6.514亿吨，增加17%，而这一增量来源于12个月之前矿业扩产10%的项目。

国外相关机构的数据显示，铁矿石价格今年初以来已经下降了20%，3月份的市场价格跌至近17个月以来的低点。澳大利亚资源和能源经济局(BREE)在今年3月底的能源报告中将今年铁矿石的平均价格由此前预计的119美元/吨下调至110美元/吨。

对于澳大利亚矿商的扩产，投资银行高盛的分析师认为：“市场认为，这对矿商本身的经营是积极的，但也反映出对于很多矿商来说还拥有巨大的潜在铁矿石产能，显示出了市场上还有更多的潜在供应过剩。”按照该分析师的观点，或许铁矿石市场的供应过剩情况还被低估。

●来自淡水河谷积极扩产的竞争

事实上，虽然澳大利亚矿商踊跃扩产，不断提升目标产量，但还是逊于其巴西的市场竞争者淡水河谷。力拓铁矿石目标年产量接近3亿吨，必和必拓提升为2.17亿吨，但是淡水河谷的目标年产量超过3.6亿吨，而且长期的计划则是4亿吨。不仅如此，淡水河谷的铁矿石生产成本还低于力拓与必和必拓。之前，对于价格下跌问题，该公司相关负责人就表示，我们成本低，价格下跌对我们不构成较大威胁。

其实，今年4月初，淡水河谷首席执行官费雷拉曾对媒体表示，担心铁矿石市场的供应过剩会使得价格承压下跌。即便如此，淡水河谷还是没有停下扩产步伐；并且，其争夺市场份额的措施更加多样化。

淡水河谷近日宣布，巴西国家发展银行已经批准总值62亿雷亚尔的融资合约，以落实其卡拉加斯矿（Carajas）的Serra Sul S11D和CLN S11D项目。此外，淡水河谷还从巴西国家开发银行获得28亿美元贷款用于扩建卡拉加斯Serra Sul铁矿。去年7月份，淡水河谷Serra Sul铁矿扩建项目已获得巴西环境保护局颁发的许可证，预计2016年投产，2018年达到满负荷运营。不仅如此，在铁矿石扩产方面，淡水河谷此前已经获得董事会批准的资本支出近350亿美元，而且董事会已经批准了2014年的投资预算，其中用于项目执行的资本开支为92.99亿美元。

并且，今年3月底，淡水河谷大型矿砂船首次停靠位于马来西亚直落鲁比亚(Teluk Rubiah)的海运码头和铁矿石分销中心。为提升对亚洲地区的铁矿石发运量，淡水河谷建立了马来西亚铁矿石分销中心。业界分析称，马来西亚铁矿石分销中心的启动，将使淡水河谷能够更好地与力拓、必和必拓等大型矿山竞争，分销中心的建立可以使其最大限度地利用旗下的大型矿砂船。

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